秦朔：怎么应对“内向的特朗普”

liukang20242个月前 (05-01)718吃瓜352

来历：榜首财经

　　美国对我国必定会加征关税，但60%很难完成。

　　特朗普胜选后，日本经济新闻社宣告了驻纽约和华盛顿记者所写的一篇文章，《企业需应对“内向的特朗普”》。

　　首要观念是：特朗普倡议美国优先，重视实践利益，在其领导下，把维护本国工业放在首位的“内向型”方针将再次发动。他方案对全部进口产品征收10%~20%的关税，并加强对每种产品的额定关税。他还能够在紧迫事态下扩展总统权限，不经国会同意即进步关税。

　　文章说，丰田轿车最近宣告在墨西哥增产面向美国的新一代战略车型、皮卡“塔科马”及其混动版。特朗普曾“要挟”要对从墨西哥进口的轿车征收更高关税，这或许使丰田的增产方案变得复杂化。

　　文章还指出，特朗普有或许鼓舞化石燃料的增产和新开发，扩展液化天然气出口；他也暗示美国将再次退出《巴黎协议》；他还或许减少移民入境。

　　美日是同盟联系，日媒姑且提示日本企业“有必要为多种状况做好预备”。美国对我国充溢战略性、竞争性的严峻和压力，我国该怎么应对呢？

　　何为特朗普的“内向”？

　　特朗普的“内向”非自今天始，上世纪八十年代即已构成。

　　1987年9月2日，41岁的特朗普掏钱在《纽约时报》《华盛顿邮报》和《波士顿举世报》以整版广告方法刊出了给美国公民的公开信，标题为“美国交际防护方针中的过错，略微有点节气就能处理”（There is nothing wrong with America‘s foreigndefense policy that a little backbone can’t cure）。

　　信中说，美国对日本、沙特的维护价值数千亿美元，假如美国迫使这些盟国偿还债款，就能够脱节赤字。不能让这帮人占美国廉价了。

　　1989年，他在电视上呼吁对从日本进口的产品征收15%到20%的关税。“咱们是一个债款国，咱们有必要纳税，有必要纳税，咱们有必要维护这个国家。”

　　40年后，他总算有了时机，真实饯别最初的呼吁。

　　2016年4月27日，行将赢得共和党初选的特朗普在讲演中初次系统阐释了“美国优先”（America First）的交际理念，宣告“我的交际方针永久将美国公民、美国安全放在首位。这将是我做每个决议的根底。我带领的政府，‘美国优先’将是首要也是永久的主题”。

　　2017年1月20日，他在总统就职典礼上说：“几十年来，咱们以献身美国工业为价值，开展外国工业；以耗费美国戎行为价值，协助外国戎行；以损坏美国边境为价值，维护着外国边境。咱们在海外倾尽全部，但美国的根底设施却年久失修，陈旧破落。”

　　2017年4月18日，他发布《买美国货、雇美国人行政令》，要求采纳方法让政府收购更多国产货，并对移民项目进行全面评价，只需那些最具竞争力的人，才干到美国作业日子。

　　2018年9月，他在联合国大会上说，“咱们回绝全球化意识形态，咱们信仰爱国主义信条”。

　　总结特朗普的施政倾向，他对立过度透支美国的资源，建议内向，将资源更多地投入国内。他以为糟蹋性开支、巨额债款、低增加、巨额赤字及开放性鸿沟现已拖垮了美国，“美国在不断重建其他国家，而自己却在下滑”。

　　他一同信任，“内向”终究会促进“外向”。他说，当咱们在国内重铸美国的力气和决心之际，咱们也会在海外康复咱们的力气和位置。

　　在特朗普重返白宫之际，在买卖方面，谁会将他的“内向”详细履行呢？

　　很有或许是罗伯特·莱特希泽。他是特朗普上个任期的美国买卖代表，也是1985年美日签署《广场协议》时的美国副代表。

　　上一年7月，莱特希泽出书了回忆录《没有什么买卖是自在的：改动方针方向、应对我国应战、协助美国工人》。他坚持“美国优先”不只是在美国利益和外国利益之间“让美国优先于外国”，并且要让美国的出产者优先于顾客。即便美国顾客能够经过购买外国产品获益，假如美国的出产者、工人遭到冲击，也有必要优先维护他们。

　　莱特希泽对立自在买卖，对立“经过政府干涉，建立买卖壁垒，鼓舞出口，堆集国家财富”的重商主义，建议公正买卖。他以为，买卖是好的，买卖多一点更好，公正买卖是底子，买卖平衡是必需。所谓买卖平衡，便是要消除赤字。

　　在该书中，莱特希泽建议和我国“战略性脱钩”，详细方法包含：平衡买卖；使美国公司更容易地对我国的“不公正买卖行为”采纳举动；下降彼此依赖，包含下降从我国的药品、原材料的进口；下降两国之间的彼此出资；施行强有力的出口操控；中止技术上的彼此依赖，包含中止在安全和军民两用技术范畴的全部协作；在商场准入问题上坚持全面对等准则；立法应对我国“企图影响美国政治和社会的行为”。

　　明显，特朗普和莱特希泽们不只是“关税爱好者”，也预备了更多脱钩东西，如实体清单制裁、针对性查询、促进制作业回流和供应链本乡化、对本国实体工业进行补助，联合多边力气对我国一同施压，等等。

　　既高度重视，也自有底气

　　特朗普的“内向”注定会对外部国际发生严峻影响。

　　法国总统马克龙当地时刻11月13日在有关欧洲竞争力的一个小组会议上正告说，下一届美国政府“将持续十分有力地维护商场，冒着拆解欧美之间价值链的危险”“咱们明显正在进入一个‘关税战’的国际”。

　　高盛猜测，特朗普提出的维护主义方针，包含高额关税，将危害欧洲的经济位置，估计欧元区下一年的GDP将增加0.8%，低于此前猜测的1.1%。

　　在经贸范畴，我国是特朗普的榜首关心。摩根大通评价以为，以特朗普在竞选中宣称的“对我国进口产品征收60%的实践关税税率”为假定，在其他条件不变的状况下，2025年我国经济增加或许因对美出口大幅下降而减少近2个百分点，还或许冲击商业决心和出资，并从而影响到消费。如无关税影响，估计2025年我国GDP增加率为4.6%，如有，则降为3.9%。

　　但摩根大通也指出，在2018年买卖冲突中，尽管我国对美国的出口份额下降，但由于我国有意识地扩展了在美国以外的商场份额，其出口/GDP总量实践上上升了。

　　我国社科院国际金融研讨中心副主任徐奇渊指出，依据不同组织的测算，特朗普对我国加征60%的关税，将导致我国GDP下降1.6到2个百分点。据他地点的国际买卖方针模仿团队测算，我国GDP会下降1个百分点。

　　但他指出，假如美国轻率加征60%的关税，对其本身的通胀影响将十分大，或许大幅逾越0.9%。（注：美国有经济学家以为，2018、2019年美国对华加征关税导致美国通胀上升0.3%，以此简略类推，假如加征60%，会引发通胀上升0.9%。）

　　这是由于，美国尽管能够按捺从我国的出口，但东南亚、拉美国家的出产已面对杰出瓶颈。在越南，许多工人被吸引到电子职业之后，本来的纺织服装等职业呈现用工难，这些工业被逼二次外迁；墨西哥劳动力功率较低，用工和基建也存在诸多困难。他们短期还无法添补我国制作的空白。

　　不让我国供，其他当地也供不上、供欠好，美国通胀的抬升就难以按捺。

　　财通证券的研讨则以为，特朗普的加税“标语”水分很大。上轮竞选时他表明“对我国输美产品征收45%的关税”，4个落地的清单中加征的税率最低仅为7.5%，最高也不逾越25%，终究对我国的关税税率为19.3%，不到45%的一半。

　　他们估计，特朗普重返白宫后，“更或许的状况是分批次地对我国特定产品加征关税，而加征的税率极小或许到达60%，更或许是其标语的三分之一左右，大约15%”，估计这将使我国对美出口减少29%，使我国总出口减少3%，分别为1300亿美元和1100亿美元左右。

　　我的观念是，对特朗普的出招要高度重视，我国对美出口必定也会朝着更平衡的方向走，但我国制作和出口的强壮竞争力不或许在短期完结。我国有底气，也有时刻窗口，完成向着愈加重视内需、消费和立异的经济体的转型。

　　我用两组数据来阐明。

　　依据海关总署数据，2018年我国对美出口额为4784.2亿美元，买卖顺差为3233亿美元。2023年，我国对美出口额为5003亿美元，买卖顺差为3361亿美元。我国对美出口的绝对值并未减少。

　　再看美国进口的轿车零部件的状况。从2012年到2024年上半年，历经奥巴马、特朗普、拜登三任任期，美国从墨西哥进口的轿车零部件的占比，从28.4%逐渐上升到41.1%，我国从2012年的11.3%升至2016年的14%，然后一路下降，现在为10.6%。的确在下降，但8年间仅下降3.4%，十分滑润。

　　从2017年特朗普就任，我国对美直接出口就遭到各种约束，但我国企业也经过转口买卖、将拼装环节外迁等方法在应对，一同大力扩展新的买卖同伴。上一年东盟初次逾越美国和欧盟，成为我国榜首大出口商场。上一年我国出口份额占全球的14.2%，高于2017年的12.8%，也高于前期高点的13.7%（2015年）。

　　这些数字阐明，只需自己的竞争力越来越强，全国总有饭吃，就连一向期望少吃我国饭的美国，少的程度其实也有限。

　　中企的转化力

　　我国企业的耐性和灵敏应变才干很强，值得信任。

　　上一轮买卖冲突，许多我国企业采纳了向东盟、墨西哥、印度和我国台湾等区域进行转口买卖的方法。接下来，美国或许对从墨西哥与东盟的转口产品施加额定关税。

　　本年5月美国商务部宣告，对进口自柬埔寨、马来西亚、泰国和越南的晶体硅光伏电池组件（均来自我国企业），建议反倾销和反补助查询，撤销关税豁免，或许对它们征收重税。

　　但我国企业的转化才干惊人。他们转向了能避开美国关税的印尼、老挝等地。

　　美国联邦数据显现，本年前8个月印尼对美太阳能产品出口简直翻番，达2.46亿美元；老挝对美太阳能产品出口为4800万美元，而上一年同期为零。我国光伏企业在中东的出资也在加快。

　　也有不少我国企业挑选在美国直接出资，完全本乡化。近期天合光能发布公告，与美股上市公司Freyr Battery.Inc达到财物置换和联合运营协议，天合光能将自己在美国全资具有、刚刚建好的5GW组件工厂售于Freyr，取得1亿美元现金、面值为1.5亿美元的优先收据，以及Freyr的19.08%股权：榜首阶段先取得9.9%的股权，第二阶段将在有关批阅经往后取得增发的股份，如批阅未经过，该部分将取得Freyr约8000万美元的优先收据作为补偿。

　　两边将一同履行多阶段战略协作方案，Freyr产出的组件仍将运用天合光能品牌，并和天合光能协作对外出售。一同，天合光能将经过派遣董事、首席运营官、首席战略官等方法更深化地参加Freyr的日常运营。

　　天合光能美国工厂的重组，我以为是在美国对我国光伏企业不断出台严厉法则后，中企采纳了一种最安全的方法，即找一个美国本乡的“壳”，装入财物，成为本乡公司，中企的股权份额较低，但仍深化参加运营。例如，Freyr榜首大股东持股16.8%，第二大股东持股8.2%，均为美资，但两者间没有共同举动联系。假如天合光能终究能取得19.08%的股份，将是单一最大股东。假如不可，凭仗9.9%的股权也是第二大股东。

　　在正常买卖环境中，我信任天合光能不会“委身于人”。但现在状况下，这是最稳妥且可行的方法。为什么榜首步的股权是9.9%呢？或许与上一年12月美国共和党众议员卡罗尔·米勒联合参议员马可·卢比奥提出的《维护美国先进制作法案》有关。依据该提案，假如中资在企业的股权占比逾越10%，就无法取得IRA（拜登政府2022年8月签署的《通胀减少法案》）补助。

　　11月12日天合光能第三季度成绩阐明会上，管理层就此次买卖解说说：“只是具有海外产能，做欠好本乡化，还要有优质的协作方、合理的运营协作乃至股权协作形式，在不同规矩系统下与更多同伴协作，才干完成危险、收益的最佳平衡。”

　　中企为何想方设法要做美国商场？答案再简略不过，美国商场不只大，并且肥，且总能找到进入的方法。

　　关税之外的比赛

　　根据我对我国制作、出口的多年调研，也考虑到美国要支付的价值和我国或许采纳的反制方法，我的判别是，美国对我国必定会加征关税，但60%很难完成。从现在开始，中方大约就在预备商洽了。

　　在商洽桌上多谈谈，硝烟再浓，也是一种更文明的交流。博弈中，坚持和让步都有或许，在商言商应是主基调。换位考虑，假如我国长时间担负对美国的巨大逆差，言论也会给政府形成很大压力。

　　比较关税，我更重视特朗普政府的别的三件事：

　　一是特朗普现已宣告，特斯拉CEO埃隆·马斯克将和另一位企业家拉马斯瓦米领导新设的“政府功率部”，“一同为咱们的政府废弃官僚组织、减少剩余的监管、减少糟蹋性支出以及为重建联邦组织铺平道路”。特朗普将这一部分的作业比作“曼哈顿方案”。假如马斯克这位“全球功率狂魔”，真的能和特朗普一同提高政府的功率、透明度，对美国的管理将具有重要意义。

　　二是从现已宣告的候任官员名单看，有适当多是80后。特朗普现已78岁，但有一支对其忠实的有生机的团队，加上参众两院的操控权，应该能处理不少多年处理不了的问题。年轻人更有勇气对实际进行革新，像万斯，是《乡下人的悲歌》的作者，对美国存在的问题是有切肤之痛的。

　　三是美国极为严峻的割裂在必定程度上有或许弥合。物极必反，美国撕裂到必定程度，也会有复归平衡的要求。大选以对抗性比赛的方法揭开了美国的各种问题，现在公民就等着看能不能处理。最近特朗普与拜登已在白宫椭圆形办公室握手，其乐融融，许诺将于1月份顺畅交代权利。

　　所以我的观点是，假如说特朗普的榜首个任期更多是为了让他个人“巨大”，他的第二个任期有或许真实朝着让美国再次巨大的方向打开。他的“内向”，有或许带来美国内部的变革和逾越。

　　二十届三中全会经过了关于进一步全面深化变革、推动我国式现代化的决议。我国的许多深层次、结构性问题，只需经过全面深化变革才干真实处理。光靠出台一些增量方针并不满足。

　　因而，展望未来四年，中美之间不只会有买卖、关税等的冲突，也会有内部变革、自我更新的比赛。看谁能把自己改得更好。这或许是一个大亮点。

　　胜人者有力，自胜者强。谁更能逾越自己，谁就能更巨大。

　　（作者系人文财经观察家、秦朔朋友圈建议人）

　　榜首财经获授权转载自微信大众号“秦朔朋友圈”。

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